KMB Dhammavaddhana berdiri pada tanggal 25 Juni 1989, ditandai dengan hadirnya 30 orang mahasiswa buddhis. Pada saat itu pula dibentuk struktur organisasi, proposal pembentukan organisasi, dan pemberian nama Keluarga Mahasiswa Buddhis Dhammavaddhana. Peresmian kepengurusan KMBD dilaksanakan pada tanggal 2 Juli 1989 secara sederhana dengan kebaktian dan pemberkahan oleh Bhikkhu Cittasanto dan Bhikkhu Andhanavira.